Küçük işletme sahibi misiniz? Belki de kendi yan işlerinizi başlatma fikriyle flört ediyor ve kâr potansiyelinizi anlamak istiyorsunuz. Borç/özsermaye oranınızı hesaplamak, markanızın genel sağlığını belirlemenin en açık yollarından biridir. En basit ifadeyle, varlıklarınızı yükümlülüklerinize kıyasla değerlendirmenize yardımcı olur, ancak daha da önemlisi, işletmenizin finansal istikrarı konusunda size içgüdüsel bir kontrol sağlar. Aynı zamanda yatırımcılar tarafından sorulması muhtemel en önemli sorulardan biridir. İşte onu yıkıyoruz.
Borç-Özkaynak Oranı Nedir?
Borç-özsermaye oranı - genellikle D / E oranı olarak adlandırılır - şirketin toplam borcuna (borçluluk veya borçlu olunan para) toplam öz sermayesine (gerçekte sahip olduğunuz varlıklar) kıyasla bakar.
Bu sayı, bir şirketin borçlarını geri ödeme kabiliyetine sahip olup olmadığını açıklamak için tasarlanmıştır. Daha düşük bir D/E oranı sizin lehinize çalışır; bu, finansal olarak istikrarlı olduğunuzun ve kâr etmesi durumunda iç kaynaklara sahip olduğunuzun veya ekonominin aniden çöküşe geçtiğinin bir işaretidir. Diğer taraftan, üst taraftaki (veya sürekli yükselen) bir D/E oranı, yatırımcılara borcunuzun şirketinizin kendi sermayesini yaratma veya kar etme kabiliyetinden daha ağır bastığının bir göstergesi olabilir. Başka bir deyişle, işletmeniz operasyonları finanse etmek için borca bağlıdır. Bu, özellikle şirketinizin yeni olması durumunda geçerlidir.
Borç Nedir?
Bu durumda, işinizi yürütmek için üstlendiğiniz yükümlülüklerden bahsediyoruz. Diyelim ki bir çiçekçi dükkanınız var ve yarı zamanlı bir çalışanın maliyetini ve kiranızın bir kısmını karşılamak için küçük işletme kredisi aldınız. Markanızın bir parçası olarak ödenmeyen veya borçlu olduğunuz her şey (bir arkadaşınızdan ödünç aldığınız ve sonunda geri ödemek zorunda kalacağınız para bile) borç olarak kabul edilir.
Eşitlik Nedir?
Bu, şirketinizin varlıklarının değeridir (nakit, mülk, ekipman) sonrasında herhangi bir borç veya yükümlülüğü çıkarırsınız. Şu çiçek işi hakkında… diyelim ki mağazanızı 150.000$ indirimle 250.000$'a aldınız. Kalan 100.000 doları karşılamak için banka kredisi çekmeniz gerekiyordu. Bu, toplam borcunuzu (gayrimenkul ile ilgili olarak) 100.000 ABD Doları ve öz sermayenizi 150.000 ABD Doları yapar (yani, bu size ait olan kısımdır, hiçbir koşula bağlı değildir). Yani bu durumda, oran .67'dir.
İyi Bir Borç/Özkaynak Oranı Nedir?
Bunu belirlemek için gerçekten sektörünüzü bilmeniz gerekiyor. (D/E oranınızı araştıran yatırımcıların da bu konuda bilgili olması gerekir.) Örneğin, S&P 500 şirketlerinin (Lowe's veya Domino's Pizza gibi) ortalama D/E oranı genellikle 1.5'tir. Ancak finans sektörlerindeki yatırımcılar 2,0 ve üzeri bir D/E oranı bekleyebilirler. Küçük veya hizmete dayalı işletmeler - bu çiçekçi gibi - kaldıracak daha az varlığa sahip oldukları için muhtemelen 1,0 veya daha düşük bir D/E oranı isterler.
Bir nevi bakanın gözünde. Örneğin, aniden faturaları ödeyemediğiniz veya borcunuzu ödeyemediğiniz bir şey olursa (örneğin ekonomik bir gerileme) yüksek bir borç-özsermaye oranı sorunlu olabilir. Buna karşılık, yüksek bir borç / öz sermaye oranı Yapabilmek hızlı büyüme için fırsatlar anlamına gelir. Ne de olsa, bu borcu işi büyütmek ve büyük faydalar sağlayabilecek yeni bir gelir akışı (yeni çiçek teslimat hizmeti, whoop!) başlatmak için kullandığınızı varsayalım.
Düşük bir borç-özsermaye oranının hala riskli olabileceğini ve yatırım getirisinin de daha ılımlı olma eğiliminde olduğunu unutmayın. Yine de, daha düşük borç-özsermaye oranlarına sahip şirketler, ekonomik iniş ve çıkışlara karşı savunmasız değildir ve işten çıkma olasılıkları daha düşüktür.
Borç-Özkaynak Oranınızı Nasıl Hesaplarsınız?
Borç/özsermaye oranınızı hesaplamanın en iyi yolu şu denklemi takip etmektir:
Borç/özsermaye oranı = kısa vadeli + uzun vadeli borçlarınız / özkaynaklarınız
Öz sermayeyi hesaplamak için toplam varlıklarınıza bakmanız ve borçlarınızı çıkarmanız gerekir. (150.000 $ peşinat ve 100.000 $ ipotek örneğini düşünün.)
Excel'de herhangi bir borcu (ipoteğiniz, kredi kartı bakiyeniz veya herhangi bir ek kredi limiti) tek bir sütunda toplayabilirsiniz. Yanındaki sütuna, toplam öz sermayenizi (sahip olunan mülk veya ekipman, birikmiş kazançlar veya yatırımcıların şirket hissesi karşılığında ödediği para vb.) ekleyin. Ardından, borçlarınızın olduğu hücreyi, öz sermayenizin olduğu hücreye bölün. Bu, borç-özsermaye oranınızı oluşturmanıza yardımcı olacaktır.
Ancak, sizin için matematiği yapması ve sahip olabileceğiniz yükümlülüklerin kapsamını gerçekten göz önünde bulundurduğunuzdan emin olmanız için bir profesyoneli işe almaya değer olabilir. (Bunlar, kısa ve uzun vadeli krediler ve tahvillerden faiz ödemelerine kadar uzanır.) Aynı şey, en iyi şekilde nüanslı olabilecek varlıklarınızı hesaplamak için de geçerlidir.
Yatırımcılar, işinizin ne kadar riskli olduğunu değerlendirmek için bu hesaplamaya bakarlar ve bu sayı aynı zamanda gelecekteki fonları ödünç alma yeteneğinizde de rol oynar; Bankalar, aşırı kaldıraçlı olmanızı istemez ve genellikle işletmenizin borç-özsermaye oranına göre size ne kadar borç vereceklerine bir üst sınır koyar.
Borç-Özkaynak Oranınızı Karlılığı Yorumlamak İçin Nasıl Kullanırsınız?
Alt satır: Borç / öz sermaye oranı, işletme sahiplerinin ve yatırımcıların finansal yükümlülükleri ve kazanç potansiyelini değerlendirmek için kullandıkları bir araçtır. Özellikle markanızın stratejisi ve finansal yapısı için geçerli olduğu için riski tahmin etmenize yardımcı olur. Borç/özsermaye oranınız 1.0'dan yüksekse, aşırı kaldıraç kullandığınızın bir işareti olabilir. Ama aynı zamanda büyük bir şeyin eşiğinde olduğunuz anlamına da gelebilir. Bunu çözmek size (ve yatırımcılarınıza) kalmış.
İLİŞKİLİ: Çiçek İşlerim Başlıyor, Ama Kendim Finanse Ediyorum. Bir LLC Kurmalı mıyım?
